莫尼塔策略：国企改革推动供给侧主线跑赢之路，PPP第二浪仍大有可为

　　文 | 乐威 策略分析师

　　刘梓健 助理策略分析师

　　本周焦点提示

　　1、PPP主线：修建第二浪确认，电力建材有待回调竣事

　　现在位于相对强势跑赢地区的PPP焦点板块—修建，在上周实现日级别的回调竣事，其回归周级别上涨大趋势根本确认，第二波行情大有可为；电力及公用事业/建材日级别呈下跌趋势，仍需等候回调竣事。

　　2、 供应侧主线：国企改革推动强势跑赢之路

　　国企改革三大方式可为程度为：合并>混改>债转股。而近期国改热门题材频出，市场对此关注度亦日趋增强，如关注宝武之后的南北船和中国化工等。本周钢铁/煤炭/机器均实现周级别和日级别的双级别拉升，且三者现在均位于强势跑赢地区，均跑赢25个行业，后市有望持续跑赢。

　　本周量化选股方面，于11日、13日及14日推荐中国联通、信达地产及中化国际。

　　3、 消耗主线：食品/商贸/汽车，防备面配置的从龙之臣

　　食品饮料本周日级别拉升幅度大，周级别超跌趋稳，有见底出现拐点的征兆；汽车/商贸零售继上周提示跑赢之路抽芽后，本周汽车/商贸零售周级别均实现底部反转，且日级别开始渐渐拉起，开启跑赢之路。

　　4、 农林牧渔/非银行金融/银行——持续跑输，风险提示

　　继上周对农林牧渔/银行作出风险提示后，本周二者持续跑输，全行业相对排名再次下跌3/7名。非银行金融第三次周级别下行，且本周日级别持续下跌，短期跑输大部分行业，下行风险仍将持续。

　　上周预测回顾---

　　上期《消耗类开启跑赢抽芽，PPP回调趋稳等候拐点_20161010》回顾：

　　1：“农林渔牧/银行/食品饮料——持续跑输，风险提示”#判定精确，农林渔牧/银行/食品饮料上周周度排名分别下滑3/7/8位。

　　2：“汽车/纺织服装/商贸零售——消耗类行业开启跑赢抽芽”#判定精确，汽车/纺织服装/商贸零售上周周度排名分别上升2/1/3位。

　　3：“PPP概念行业——短期回调仍在持续，等候拐点再布局”#判定精确，修建/电力及公用事业本周全行业相对排名分别下滑2/1位。

　　上周趋势性强弱排序及周度排名涨跌幅

1PPP主线：修建第二浪确认，电力建材有待回调竣事

　　现在位于相对强势跑赢地区的PPP焦点板块—修建，在上周实现日级别的回调竣事，其回归周级别上涨大趋势根本确认，第二波行情大有可为；电力及公用事业/建材日级别呈下跌趋势，仍需等候回调竣事。

2供应侧主线：国企改革推动强势跑赢之路

　　伴随近期国企改革热门题材频出及市场对此日渐增强的关注度，本周钢铁/煤炭/机器均实现周级别和日级别的双级别拉升，且三者现在均位于强势跑赢地区，均跑赢25个行业，后市有望持续跑赢。

3消耗主线：食品/商贸/汽车，防备面配置的从龙之臣

　　食品饮料本周日级别拉升幅度大，周级别超跌趋稳，有见底征兆；汽车/商贸零售继上周提示跑赢之路抽芽后，本周汽车/商贸零售周级别均实现底部反转，且日级别开始渐渐拉起。

4农林牧渔/非银行金融/银行——持续跑输，风险提示

　　继上周对农林牧渔/银行作出风险提示后，本周二者持续跑输，全行业相对排名再次下跌3/7名。非银行金融第三次周级别下行，且本周日级别持续下跌，短期跑输大部分行业，下行风险仍将持续。

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