一、一周并购总体动态5月27日至6月2日,以上市公司为收购方的并购共计42个,本周无借壳上市大概上市公司控制权产生变动等庞大重组变乱。 这42个收购变乱中,涉及定增重组大概组成庞大资产重组的重组变乱有所增加。共计包罗银亿股份(000981.SZ)收购东方亿圣100%股权在内的6家上市公司收购组成定增重组,由于涉及刊行股份,均必要证监会考核通过。别的,还有包罗银亿股份、三维通讯(002115.SZ)在内的5家上市公司收购组成庞大资产重组变乱。 上述收购变乱中,华自科技(300490.SZ)、信息发展(300469.SZ)、银亿股份、三维通讯四家上市公司收购同时组成定增重组和庞大资产重组认定尺度(见下表)。 ![]() 本周并购市场上中小创是主力。详细来看,中小创公司28家产生并购行为,主板14家(其中沪市12家,深市2家)。以沪深两市来划分,深市上市公司仍然超沪市,共计30家产生并购,沪市上市公司共计12家产生并购。 本周已经披露产生额的并购交易总金额164亿元。银亿股份收购东方亿圣100%股权涉及金额近80亿元,成为本周并购市场最大的并购变乱。 二、一周上市公司并购对价排行三、一周并购重组考核结果![]() (2)京蓝科技则必要补充披露前次召募配套资金使用的进展情况以及本次召募配套资金的必要性。 四、下周并购重组委考核事项截至6月2日,中国证监会并购重组委员会安排6月5日-9日的重组考核事宜如下: 五、一周并购典型事项-银亿股份收购东方亿圣100%股权1.交易方案概述 银亿股份(000981.SZ)拟刊行股份收购宁波圣洲投资有限公司持有的东方亿圣投资有限公司(下称东方亿圣)100%股权,交易对价79.8亿元。本次交易刊行股份的刊行价为8.67元/股,刊行数量共计9.2亿股。 别的,本次交易还拟刊行股份召募资金4亿元用于年产120万台变速器总装项目。不过,召募配套资金成功与否,并不影响刊行股份购置资产的实行。 本次交易拟收购的东方亿圣净资产额占重组前上市公司净资产的比重为140.66%,且凌驾5000万元。上述收购事项本身已经组成庞大资产重组变乱认定尺度。 同时,本次交易因涉及刊行股份,必要经证监会并购重组委考核通过才能予以实行。 2.交易标的简介 本次交易的直接交易敌手为东方亿圣。东方亿圣的现实控股股东为银亿团体有限公司,现实控制人为熊续强,熊续强同时还是上市公司的现实控制人。东方亿圣通过旗下全资子公司香港亿圣投资有限公司(下称香港亿圣)持有比利时邦奇100%股权(下称邦奇团体)。 邦奇团体是全球知名的汽车主动变速器独立制造商,专注于研发、生产和贩卖汽车变速器,其产物重要为无级变速器,且正致力于研发双离合变速器、混合动力总成系统和纯电动动力总成系统。 据公告,邦奇团体的重要生产和研发基地在中国南京以及比利时、荷兰。东方亿圣于2016年8月通过香港亿圣收购比利时邦奇18,558,619股股份及841140份收益权凭证,据此拥有邦奇团体全部权益与资产。 截至2016年底,上述标的资产总额114亿元,净资产72亿元,2016年实现净利润4.2亿元。 3.对价付出安排及股份限售 本次交易,包罗购置资产以及召募配套资金涉及的股份刊行,均涉及控股股东以及现实控制人,因此,新增股份的锁定期统一为36个月。 根据交易敌手答应,本次交易完成后6个月内如上市公司股票连续20个交易日收盘价低于刊行价,大概交易完成后6个月期末收盘价低于刊行价的,宁波圣洲持有的公司股票锁定期主动延长至少6个月。 4.业绩答应以及业绩赔偿 本次交易业绩答应和利润赔偿主体为宁波圣洲。宁波圣洲答应,东方亿圣2017年度、2018年度、2019年度实现的净利润分别不低于75,161.07万元、91,747.08万元、111,781.49万元。对比2016年度的净利润,增长幅度不低于80%。 详细赔偿方式上,首先考虑股份付出,在股份付出不敷的时候,以现金赔偿。 5.本次交易总评 在房地产调控日趋收紧的背景下,房地产行业已经难以再次复制过去的辉煌。从这样的角度看,不少房地产企业转型升级、大概寻求新的产业突破成为必然。 银亿股份作为一家地区性房地产企业,其经营上也受到了冲击。凌驾70%的资产负债率,不敷10%的净资产收益率,营业收入在过去几年也表现一般,去年还出现了4.75%的营收下滑。正是在这个背景下,银亿股份寻求收购力图以双主业运营对抗房地产的下滑。 本次收购的资产为全球知名汽车变速器研发和生产企业邦奇团体。来自中国地区的业务收入占据邦奇团体的97%,其重要客户包罗吉利汽车(00175.HK)、众泰汽车(已经借壳金马股份(000980.SZ)上市)、北京汽车(1958.HK)、海马汽车(000572.SZ)、东南汽车、陆风汽车等。重要是国内二三线汽车生产物牌。 据公告,邦奇团体在过去的2015年、2016年分别贩卖26万台和41万台变速器。从2016年来看,全年生产40.77万台,产能利用率略微凌驾90%。2016年中国一共生产了306万辆汽车,即使不考虑变速器的替代、更换,邦奇团体一年41万台的变速器体生产只占中国整体市场份额的13%。 不过,这样的事实并不能阻止这次交易采用非公开刊行的方式召募资金建造120万台变速器产能。尽管这次非公开刊行的对象现实为大股东,这并不能缓解投资者的担忧,刊行股份会摊薄股东收益。 在估值水平上,被收购资产按照2016年的净利润测算,约为19倍的市盈率,并未出现收购资产的大幅度升值。这在一定程度上可能与交易敌手有关。由于东方亿圣与银亿股份都在一个现实控制人下,这淡化了标的资产价格高低对于财富分配的影响。 对于上市公司来说,转型汽车零配件生产与贩卖,这一战略能否成功,还存在变数。考虑到中国乘用车贩卖的增速下滑,中国乘用车的生产和贩卖未来存在天花板。下表反映近些年中国乘用车的贩卖增速情况: 更多专业报道,请点击下载“界面新闻”APP |