系列访谈|李渡：避免二次创业的“7年之痒”

缘起：

厦门大学EMBA项目，被誉为中国名校“EMBA五朵金花”之一，蝉联五届 “学员满意度全国第一”的荣誉，全国校友超过6000人。为了进一步改善服务品质，提升项目质量，受厦门大学EMBA中心委托，为其在上市公司担任高管的学生进行访谈，借此为更多的校友分享他们的故事和心路历程。

校友名片

李渡，厦门大学EMBA2013沪杭班，上海嘉银金融科技股份有限公司 执行副总裁

企业名片

你我贷（niwodai.com）是上海嘉银金融科技股份有限公司（股票代码：832031）旗下P2P借贷、理财的互联网平台。成立于2011年6月，为有融资、投资需求的小微企业主或个人建立起高效、透明、安全、便捷的互联网金融服务。服务已覆盖全国近30个省的100多个城市，对接的资金已深入到中国广大的二三线城市、乡镇地区及农村，帮助了数十万急需融资发展的小微企业主、个体工商从业者及个人用户。

和李渡同学进行了比较深入的沟通是在2015年厦门大学EMBA英国游学期间，她开诚布公和我分享了很多关于她创业的故事，经她本人同意也和读者们分享她的故事，希望这些创业历程可以带给更多想创业的人员一些启示。

2011年，经过反复研究论证，很看好P2P网贷行业，于是果断地支持她爱人严定贵先生，把自住的唯一一套房产抵押给银行贷款170万元，借了200万元，还有家里的一些存款共计460万元作为新公司的启动资金，开始了二次创业的新篇章。

快到信用卡还款日了，但是工资还没有下来，又要保持信用额度，于是，打开“你我贷”手机客户端，选择贷款选项和金额，点击申请，1秒钟就收到贷款。另一端，最近手头还有一些闲置资金，放在银行，利息太低；拿去炒股票，风险太大。于是，打开“你我贷”理财APP，选择一款产品及投资金额，进行定向投资，马上就可以知道预期的收益金额。以上，就是“你我贷”平台上资金端和资产端日常的一些场景。截止2017年1月19日，“你我贷”平台的运营时间已经达到5年7个月零1天，累计交易金额415.53亿元，为投资人赚取41.5亿元的收益。在这个过程中，“你我贷”通过互联网技术，让资金和资产两端在各自的后台中都可以看到对方的信息，包括资金金额、分期还款等，做到明明白白借款，清清楚楚还款。

李渡同学和她爱人一路走来的创业之路并不平坦，2000年他们一同从大型国企同创电脑公司走出来，开创了一家视频点播系统的软件公司，历时4年，这期间经历了所有小型民营企业遇到的各种运营问题，研发软件的人才问题、硬件生产必须提前全额付款的资金压力问题、终端客户认同感不足的问题、代理商回款滞留问题等等，这些问题造成这家IPTV视频点播系统的公司最终走上关门的道路。事业进入了低谷，又开始了职业经理人的生涯，但那颗不甘认输的心还在，那颗期许小有成就的心还在，于是不断反思、不断学习别人的企业是如何处理一些相关的问题，琢磨、等待和寻求着新的契机。

“你我贷”是李渡的第二个创业项目，她说：“当时‘你我贷’创业的时候，需要400多万的资金，这些都是来源于自有资金。我们当时做了一个重要的决定，把唯一的一套房子拿给江苏银行做二次抵押筹到了一笔资金，并且都拿去作为创业的启动资金。”之所以下这么大的决心，主要还是李渡基于对爱人的信任，她说：“我爱人（严定贵）也跟我商量，希望能够支持他第二次创业。其实，当时我们也没多少资金，但是，我知道他在网上做了很多这方面的调研，对此特别感兴趣，加之他以前所有的经历，认定这是一个新兴行业，正处在风口。因此，我就决定全力支持他。”

在谈到为什么要选择做小额贷款的缘由时，李渡心中装有太多的情愫。她说：“我们第一次创业做IPTV的时候，总有一些供应商的尾款、货款，造成资金回笼不够及时，因此，公司的现金流不够充裕，致使要经常到处去贷一些钱，最终遗憾退场。当时为什么想做小额贷款，就是深知有很多企业家最后甚至连几千块都可能拿不出来，而这些钱成为了‘压死骆驼的最后一根稻草’，致使企业成长不起来。像这样的企业，并不是都是没有高度。其实，IPTV视频点播系统现在已经广为家家户户使用了，有时候我也会回想，如果当时我们可以再支撑一段时间，再转化一下思路，再去寻求一些新的思维方式，或者资源、资金，懂得更多的合理配置的话，我们是不是就可以成长起来。虽然不可能复盘了，但是，这段经历对我们来说也是一种历练，也挺值得的。”

“你我贷”一路以来都面临着商业模式的艰难抉择，2011年刚开始创业的时候，全国P2P公司一共才只有20多家，比较有名气的公司包括，深圳的“红岭创投”、上海的“拍拍贷”、北京的“宜信”等，如今大名鼎鼎的“陆金所”那时候还没有成立。当时，P2P网贷公司一共有两种主要的商业模式。一种是以“拍拍贷”为代表的，通过互联网撮合的模式，即借款人和投资者通过互联网平台购买产品，在网上完成交易；另一种是，以“宜信”为代表的转债权模式，即平台把钱先借给债权人，再把债权卖给投资者，这种的风险更多是集中在平台上。成立之初就选择第一种商业模式，对于“你我贷”来说非常痛苦。当时，“宜信”是北京信贷联盟的会长，另外3家副会长单位的商业模式与“宜信”是非常一致的。李渡认为：“最开始采用哪种商业模式，对于我们来说，确实是比较艰难的一次选择。那些规模比较大的、有影响力的P2P网贷公司都是采用转债权的模式，让我们选择网络撮合的模式还是有些顾虑。不过，我们最终还是选择围绕撮合的方式，并坚持到现在，最终发现这条路是走对了。最新的政策中，央行对于互联网金融监管是采用撮合的方式，而不是转债权的形式，并且希望在互联网平台上，投资人、借款人都能看到对方。”

之前许多大的P2P网贷公司选择转债权的模式，主要还是受到P2P发源地——美国的影响。Lending Club是美国最为知名的转债权网贷公司的代表。其中，Webbank是Lending Club的商业模式中最核心的部分。因为Lending Club本身只是一个平台，没有任何银行业务。Webbank向借款人发放贷款后，将债权出售给Lending Club，然后Lending Club再以债权收益凭证的形式卖给投资者，这里投资者大部分是个人投资者。Lending Club之所以能够正常运作，关键是借助了银行。但是，这个商业模式有个致命伤，当平台上出现贷款违约时，借款人将独自承担投资的损失，Lending Club并不给予补偿。在整个交易中，Lending Club扮演的角色本质上就是一个中介，为借贷双方匹配供需，但是不提供与资金保障有关的服务。除了作为中介之外，Lending Club通过对借贷人非常严格的标准来降低违约率。比如，借贷人最低的信用界别FICO要在660分以上，负债/收入比要低于40%（不包括房贷），至少有3年的信用历史等等。在这个基础上，Lending Club根据借贷人提供的信息，信用数据，贷款期限和金额，设计了一套自己的贷款人评分标准。从A1到G5一共35个评级。这套系统也是Lending Club平台的精髓。可以毫不夸张地说，Lending Club最开始能够脱颖而出，靠的就是这套评价系统。

然而，P2P网贷行业在中国是比较草根、初期的行业，因此，许多国外运作比较成功的模式，在中国落地的时候常常会出现偏差，这就造成近几年来许多P2P公司被社会诟病，甚至破产、倒闭的原因。李渡以为，造成目前这个局面，一方面是企业自身对于该行业理解的问题，另一方面，相关部门的监管滞后也是造成现在这种局面的一个重要原因。

在“你我贷”2016年11月的运营月报中数据显示，每100个申请借款人中仅有11.5人能通过风控审核；借款申请笔数较去年同期有较高的增长，来源于“你我贷”线上借款端的发力；但审核通过率却从2015年同期的27.9%降到了11月份的11.5%；十大借款人均为房产抵押标借款。10月份底，风险保证金达2.93亿，呈现稳步上升趋势，增长态势稳健。在投资端，成交金额与笔数集中在实地信用和网络信用标，投资用户对征信保障更为偏爱。在借款端，借款用户对便捷、效率更为青睐。在用户画像中，80后用户的规模最大，超过总用户的40%，70后比例超过20%，90后紧随其后，接近20%。

如何确保超1,345万的用户在“你我贷”平台上放心地进行交易，对于对借款人的审核就至关重要。“你我贷”在为客户提供建议的同时，也在流程管理上加强管控，同时，通过两道关卡的筛选，将欺诈的概率降到最低。

第一道关卡，采用大数据征信。在这个环节，“你我贷”除了对接央行的征信之外，还与许多第三方大数据公司合作，而这些公司与央行的征信记录不完全一样，在个人消费的各自细分领域都做的非常专业，如，在网购的芝麻信用、通信的聚信立、信用卡的银联商务等等。另外，我们在交流过程中，严总特意强调，“在跟大数据征信公司合作，我们更多的只是查验数据，而不是购买数据。”因为，在不同借款金额的征信过程中，为了避免发生欺诈的现象，“你我贷”会选择不同的指标进行审查。现在，每天仅线上就有2.8-3万的客户申请数量，金额越大，需要审查的指标就越多。针对通常的客户，查验数据的成本一般都是在几毛钱或几块钱之间，而且只要几秒钟即可得到结果，除非需要查验数据的类型较多，一个客户的审查成本可能要30多块钱。

第二道关卡，设定风险定价体系。将借款人在违约率权重比较高的要素，设置成为评价指标，设计出评分卡。例如，一款“嘉卡”的产品，就是考虑借款人使用卡的额度、消费额度和总额度的比例、消费的次数等因素，通过分析这些数据的变化情况，从中找出一些关键要素，从而判断出是否借款或给予借款的额度。随着数据量的不断补充和完善，分析贷后的客户的违约率的情况，抽取出造成这个结果的关键要素。另外一个重要的维度是，会筛选出缴纳社保的情况，如，截取近3年的数据，找出平均基数，分析出变化情况。

根据评分的结果，可以预判出违约率的范围，进而推演出产品的定价。目前，“你我贷”将风险评级分成4级：A级，预计违约率为3%，定价也会较低；B级约6-7%；C级约9-11%；D级的最高的违约率会到12%左右。每天仅仅是线上的申请者，就有约2.8-3万人次，金额从1千-1.5万是人数最为集中的人群，其中，“1.3K”档的借款人主要是用于消费类、“7K”档的人主要是自由职业者，他们的目的是用于信用卡代偿、“15K”的人一般聚焦在白领阶层，收入相对比较稳定。

对于一家创立5年多的企业，在目前的经济环境下，还能够健康、快速地发展，“你我贷”着实有招。这跟领导人严定贵和李渡强烈的危机感有着密不可分的关系，他们认为，“创业公司通常在第3年和第7年这两个时期是非常危险的。”首先，早期的创业公司，各方面都是比较脆弱，如果不能快速形成很强的团队和持续运营能力，经营情况就不容乐观。

严定贵认为，“当公司在成立第3年的时候，组织能力会遇到瓶颈，内部会滋生一些自满情绪，团队的综合能力根本满足不了快速增长的要求；运营方面，会产生部门墙，效率就会降低。这个阶段，领导人应该多向团队成员宣灌企业的愿景、个人的理想，并适时地引进一些空降兵搅搅局，把水弄活了。所以，人不能在舒服区待的太久，企业也是一样的道理，这样企业才能继续往前走。”

“当公司成立到第7年，公司的发展面临的最主要是战略问题。通常，这时期的公司，其治理结构比较完善、运行比较畅顺，运营能力比较完美，逐步达到了一个高峰，包括组织能力，都相对比较成熟。此时，差不多已经是行业靠前的排名，更多的是要面对外部的威胁，即使行业的龙头也同样会面临威胁。往往那时候，竞争者之间握有相当的牌，出手都比较狠。为了应对好包括环境的急剧变化、竞争对手的有力挑战，领导者和企业需要有更清晰的战略，构建更多的核心竞争力。”

至于对于七年以后的判断，组建生态圈是一个重要的趋势。李渡认为：“那时候，公司的发展就可能通过生态阻隔进行实现。特别是到了一定程度，之所以许多企业和BAT相差较多，最大的区别就是他们有生态圈。”所以，“你我贷”接下来的挑战就是如何营建自己的生态圈。

目前，“你我贷”的发展速度非常惊人，连续多年以超100%的增长速度往前飞驰。与许多金融行业的公司一样，他们也遭遇到了人才的瓶颈。由于相关金融行业的人才相对比较匮乏，进入企业以后时常出现融合度不高的情况，而一旦做到小有成就，就比较喜欢独立山头，自立门户。如何解决这些问题，其中有一点，就是要塑造一种积极向上、充满正能量、寻求平衡的企业文化。因此，在2014年，“你我贷”推出了新的企业文化，即“五行”价值观。其中，“金”代表诚实守信、抱诚守金；“木”代表团队协作、三木成林；“水”代表客户第一、水能载舟；“火”代表激情创新、激情如火；“土”代表责无旁贷、守土有责。

李渡表示，“我们没有多少固定资产，人就是最大的资产。如果希望员工稳定，还跟公司的股权激励机制以及企业文化有关。其中，2014年我们采用了新的企业文化——“五行价值观”，寄希望于将企业内部功能外部化，外部组织内部化，实现内外部打通。因为，未来的组织是开放的组织，但核心还是人。至于组织能力，仍然坚持‘以人为本’，关键在于平衡。”

“五行”价值观，就是要讲究各要素之间、内外部的相互平衡。给予公司的业务，在公司文化、商业模式、战略上带来一个和谐统一、浑然天成，对外创造社会价值，对内创造员工价值。充分重视员工，将其放在客户之前，提倡员工“内外兼修”要有理想，不应抱有“财来则聚，财散则散”的动机，要求团队讲求诚信，从而达到精神、物质以及内外的平衡。

在“你我贷”的年度绩效考核中，“五行”价值观是一个重要的考核指标，占了一个相当大的比重。同时，若价值观得分过低，很可能被“一票否决”。由此可见，他们对于价值观的重视程度远超出我们的预期。李渡也相信，“人的品性是难以改变的，不过，组织可以通过机制进行约束。”

▲从左向右：李渡、莫少昆、严定贵合影留念

“你我贷”已经运行了5年多，离所谓的创业的“七年之痒”仅仅只有1年多的时间，如何避免陷入困境，是李渡和严定贵需要考虑和把握的课题。其实，我并不为此担忧，因为他们为此已经做好了准备，目前正在构建自己的生态圈。一旦这个生态圈搭建完毕并且运行顺利，那么，“你我贷”将拉开一道崭新的序幕。

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